Статья

Новая эпоха крипторынка. Стейблкоины

Гибридный тип криптоактивов
Во всех предыдущих эпохах развития криптоиндустрии всегда была определенная движущая сила. На заре развития крипторынка этой движущей силой считался биткоин. После этого появились альткоины. Третья эпоха крипторынка ознаменовалась укреплением позиций утилитарных токенов и децентрализованных платформ.

Движущая сила новой эпохи

В новой эпохе развития криптоиндустрии главной движущей силой должны стать традиционные финансовые учреждения. Конечно же, речь о банках. Более того, существует вероятность того, что на крипторынок выйдут куда более серьезные игроки – центробанки ведущих государств. Появление этих игроков поспособствует новому витку развития крипторынка и появлению больших инвестиций. Вот только они, скорее всего, сделают все возможное для того, что рынок криптовалют превратился в традиционную финансовую систему.

Одной из главных особенностей новой эпохи является взлет традиционных финансовых инструментов, в частности стейблкоинов. Именно поэтому четвертая эпоха развития криптоиндустрии заслуживает называться институционализацией.

Стейблкоины

Стейблкоины – это гибридный тип криптоактивов, который разработан таким образом, чтобы поддерживать его стабильную стоимость. Это и есть главное отличие стейблкоинов от «натуральных» криптоактивов, которые всегда характеризовались повышенной волатильностью.

Для опытных игроков крипторынка стейблкоины не являются чем-то новым. Еще в начале прошлого года существовало сразу 5 проектов стейблкоинов. Более того, первый полноценный стейблкоин появился еще в 2015 году. А о его создании впервые заговорили еще на заре развития криптоиндустрии – в 2012 году.

На сегодняшний день самым известным проектом стейблкоинов считается Tether. Стоимость этого криптоактива строго привязана к американскому доллару. Создателем этого проекта является криптовалютная торговая площадка Bitfinex.

В течение первых 9 месяцев прошлого года было создано порядка 30 новых проектов стейблкоинов. Причем большинство из созданных проектов смогли привлечь довольно-таки солидные инвестиции. Например, проект Basis сумел собрать более 133 миллионов американских долларов. Солидные суммы также покорились проектам Terra Money (32 млн.) и SAGA (30 млн.). Стоит также отметить, что множество проектов стали разработкой надежных криптовалютных бирж (в том числе и Tether) и поставщиков ликвидности. Так, компания Circle разработала USDC, Gemini – стейблкоин Gemini Dollar, компания Paxos (бывшая криптовалютная биржа ItBit) – Paxos Standart.

Разновидности стейблкоинов

Условно стейблкоины можно разделить на 4 категории:

· Обеспеченные активами. В этом случае каждый токен обеспечивается драгметаллом, фиатной валютной и другими физическими активами. Примером этого типа стейблкоинов является Tether, Alprockzи TrueUSD.

· Обеспеченные криптовалютой. Эта разновидность стейблкоинов обеспечивается более значительным и, соответственно, стабильным криптовалютным активом с ликвидационной премией. В качестве примера можно привести Haaven и MakerDAO.

· С механизмом регулировки объема предложения. Эта разновидность стейблкоина предусматривает наличие алгоритма, который отвечает за контроль стабильности стоимости токена. Этот механизм регулировки схож с политикой Центробанков относительно фиатных валют. Примером таких стейблкоинов являются проекты Kowala, Carbon и Basis.

· Гибридные. Основной этого типа стейблкоина является комбинация двух или нескольких вышеописанных моделей. Например, проект Saga совмещает в себе характеристики токенов, которые обеспечены реальными активами, и имеют механизм регулировки объема предложений, аналогичный механизму резервирования, применяемому центробанками.
Стейблкоины – это гибридный тип криптоактивов, который разработан таким образом, чтобы поддерживать его стабильную стоимость. Это и есть главное отличие стейблкоинов от «натуральных» криптоактивов, которые всегда характеризовались повышенной волатильностью.
Роль стейблкоинов

И все-таки какую роль играют стейблкоины в новой эпохе развития криптовалютного рынка? Первое, что стоит сказать – появление стейблкоинов поспособствовало усовершенствованию процесса перехода из индустрии фиатных валют на криптовалютный рынок. За счет этого ведущие игроки крипторынка получили дополнительные возможности для обеспечения ликвидности. Кроме того, стейблкоин поспособствовал упрощению расчетов между биржами. Еще один плюс от внедрения стейблкоинов – минимизация возможностей для совершения незаконных операций между биржами. За счет этого удалось убедить регулирующие органы в целесообразности создания фонда крипто-ETF.
Роль стейбл коинов в развитии криптовалютного рынка
Большая часть участников крипторынка обращает внимание только на поверхностные последствия влияния стейблкоинов на криптоиндустрию. Однако существуют последствия и другого порядка. Так, интеграция стейблкоинов в эко-систему криптовалютного рынка поспособствовала тому, что в криптоиндустрии появилась частная крипто-фиатная валюта.

Стоимость стейблкоинов сохраняется на стабильном уровне благодаря привязке к реальной фиатной валюте. Несмотря на то, что при медвежьем тренде на криптовалютном рынке инфляция может стать преимуществом, стейблкоины подвержены негативному воздействию этого экономического явления точно так же, как и традиционные фиатные валюты.

Интеграция стейблкоинов позволяет получить уникальный инструмент управления крипторынками на государственном уровне. Учитывая, что государство не имеет возможности контролировать биткоин и большинство других криптовалют, благодаря стейблкоинам оно получает возможность воспользоваться альтернативой. Благодаря токенизации и преимуществам использования цифровых технологий, государство может пользоваться альтернативой биткоину, при этом сохраняя возможность централизованного контроля за стейблкоином. Более того, внедрение этого криптоактива способствует возможности создания частного сектора, который позволяет завуалировать вмешательство государства в свободный рынок.

Несмотря на то, что стейблкоин продолжает укреплять свои позиции, биткоин все равно останется довольно-таки важной величиной на крипторынке. Это обусловлено тем, что реальная потребность в биткоине, как в криптовалюте, устойчивой к государственному регулированию, все равно остается на самом высоком уровне.

Появление стейблкоинов стало существенным шагом к появлению криптоактивов, которые будут регулироваться государственными органами. Такое развитие событий на крипторынке может иметь как положительные, так и негативные последствия, о которых мы узнаем после завершения эпохи институционализации.

Хорошие-плохие последствия

В целом появление на крипторынке гигантов (крупных банков, инвестиционных фондов, центробанков) может свидетельствовать о том, что он становится зрелым. На криптовалютном рынке появляются четкие правила игры. Благодаря этому, он открывает двери не только для институциональных, но и для розничных инвесторов. Благодаря этому, уже в ближайшее время можно ожидать увеличение притока средств от инвесторов, которые верят в развитие криптовалютного рынка и интеграции криптовалют в самые разные сферы деятельности.

Появление стейблкоинов лишает биткоин его основной сути – физического владения. Благодаря этому, крупные финансовые учреждения устраняют возможность материального владения криптоактивами. Таким образом, у «простых смертных» остаются только «расписки», которые можно использовать (причем такая возможность доступна далеко не всегда) для выкупа реального актива в ближайшем будущем. Когда-то подобная история случилась с золотом. Чем закончилась эта история не стоит лишний раз напоминать.

Стоит также отметить, что появление стейблкоинов, которые обеспечены фиатными деньгами, способствует запуску инфляционных процессов на крипторынке. Более того, другая категория стейблкоинов способствует созданию на криптовалютном рынке частных центробанков.

Отношение к институционализации крипторынка может быть самым разным. В любом случае наступление новой эпохи – это дело время. Вполне вероятно, что институционализация быстро завоюет криптовалютный рынок и станет движущей силой следующего цикла его развития. Единственный и самый важный вопрос, что произойдет с биткоинами и подобными ему криптоактивами? Сохранят ли они свое влияние? Ответы на эти вопросы станут известны совсем скоро.

Нужна помощь в выборе?
Не знаете с чего начать, но очень интересна технология блокчейн?
Хотите провести своё собственное STO, но не знаете как выпустить свою криптовалюту?
Мы подскажем!
Внимание!!! Если вы не получили ответ на имейл - свяжитесь с нами по телефону или через мессенджеры (Telegram, WhatsApp). Часто письма от нас попадают в спам.
Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь c политикой конфиденциальности